[패시브투자] 연 9천만엔 굴려보고 내린 결론, 주식 공부로 시장을 이길 수 있을까 | 자산관리 비망록

[패시브투자] 연 9천만엔 굴려보고 내린 결론, 주식 공부로 시장을 이길 수 있을까 | 자산관리 비망록

투자를 시작한 사람이라면 한 번쯤 이런 생각을 한다. "공부 좀 하면 남들보다 잘 벌 수 있지 않을까?"

사실 나도 처음에는 그렇게 생각했다. 나는 남들보다 운이 좋은 편이지 않을까? 나는 지능도 높은 편이지 않을까? 그러면 남들보다 좀 더 유리하지 않을까? 라는 생각에 일본에서 신용·현물로 연 9천만엔 규모까지 굴려본 적이 있다. 차트도 보고, 실적도 뜯어보고, 매크로도 공부해보았다. 결과만 말하면 — 큰 수익을 내기 어려웠고, 결국 지수 적립식 장기투자로 돌아왔다. 지금은 가끔 적립식 투자를 하기 위한 대기 자금으로 단타를 치기도 하지만, 투자의 대부분은 적립식 투자를 매달 정액으로 채우는 게 전부다.

이후에도 친구들과 투자 얘기를 나눌 기회가 많았는데, 늘 두 파로 갈렸다. 공부하면 이길 수 있다는 파, 그리고 이기더라도 가성비가 너무 안 나온다·전업으로 매달려야 하는 데다 운까지 관여한다는 파. 그래서 과연 주식 공부로 직접 굴리는 게 의미가 있는지 결과가 궁금해서 여러 관점으로 찾아봤고, 그 정리가 이 글이다. 이 글이 다루는 질문은 좁다. 주식을 공부해서 직접 종목을 고르고 매매하는 '액티브 투자'가, 그냥 지수를 사두는 '패시브 투자'보다 세금·시간까지 빼고도 꾸준히 더 버는가 — 즉 시장을 이기는 게 가성비가 나오는가다.

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목차

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질문을 정확히 쪼개자

"주식 공부로 시장을 이길 수 있을까" — 제목은 이렇게 던졌지만, 이대로는 답이 안 나온다. 너무 막연하기 때문이다. 세 가지로 쪼개야 한다.

첫째, 무엇과 비교한 유의미함인가. 기준점이 있어야 한다. 여기서는 S&P500이나 VT(전세계 주식 ETF) 같은 시장 지수를 사서 묻어두는 것을 기준으로 잡는다. 공부해서 이걸 세금·시간비용까지 뺀 뒤에도 이기느냐가 핵심이다.

둘째, '공부'에도 종류가 있다. 이 셋은 기대효과가 완전히 다르다.

공부 종류	내용	한 줄 평
(A) 자산배분·세금·제도	비용 최소화, 세제계좌, 리밸런싱	새는 걸 막는 공부
(B) 시황·매크로 추종	금리·경기 타이밍 잡기	이미 가격에 반영됨
(C) 개별기업 내재가치 평가(개별주 공부)	종목 선별	극소수만 성공

개인적으로는 (A)의 공부는 무조건 필수라고 해도 될 정도로 효과가 명확한 편이기에 의미가 있다고 본다. (B), (C)에 관해서는 솔직히 어느 정도 한계가 있다고 생각하기 때문에 공부한 만큼의 가성비를 뽑기에는 시드가 상당히 크지 않으면 힘든 데다가 실제로 성공할 확률도 낮다고 생각한다. 그래서 주로 이 게시글에서는 이 쪽의 공부에 대해서 다룬다.

셋째, '꾸준히'가 핵심이다. 한 해 이기는 건 운으로도 된다. 여러 해 반복해서 이기는가, 즉 그게 어쩌다 보니 생긴 운이 아니라 실력인가가 진짜 질문이다.

그래서 질문을 이렇게 다시 쓴다. "본업 있는 개인이 (B), (C) 공부로 지수를 세후·시간차감 후 반복적으로 상회할 수 있는가?"

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이론: 시장을 이기는 게 가능한가

이건 50년 넘게 학계에서 다툰 주제다. 한쪽으로 단정하면 거짓말이 되니까 양쪽을 다 보자.

이기기 어렵다고 주장하는 쪽

먼저 구조적으로 어렵다는 근거들이다.

제로섬 + 비용의 산수. 윌리엄 샤프(William Sharpe)가 1991년에 정리한 건데, 가설이 아니라 회계 항등식이다. 비용을 빼기 전에는 모든 투자자의 평균 수익이 곧 시장 수익이다. 그런데 액티브 투자자는 거기서 수수료·세금·스프레드를 빼야 한다. 그러니 평균적으로 패시브에 진다. 수학이라 반박이 안 된다. 게다가 이 비용은 한 번 내고 끝이 아니다. 매매할 때마다 원금에서 빠지고, 줄어든 원금에 다시 복리가 걸린다. 그래서 거래가 잦을수록 이 마찰이 눈덩이처럼 불어난다.

정보 효율성. 유진 파마(Eugene Fama)의 효율적 시장 가설이다. 가격은 공개된 정보를 이미 반영하고 있다. 내가 뉴스에서 본 시황, 공시된 실적으로 초과수익을 반복해서 내기는 어렵다. 본업 있는 개인이 기관, 세력보다 새로운 정보 우위를 가지기는 더더욱 어렵다고 생각한다.

행동 편향. 과신, 손실회피, 추격매수. Vanguard 행동경제학 연구진은 "편향은 평생 공부해도 면역이 생기지 않는다"고 본다. 오히려 공부가 과신을 키워서 거래 횟수나 규모를 늘리면 역효과가 날 수 있다.

저타당성 환경. 대니얼 카너먼(Daniel Kahneman)의 개념인데, 이게 개인적으로 가장 와닿았다. 전문가의 직관이 길러지려면 규칙적인 환경과 빠르고 명확한 피드백이 필요하다. 체스나 외과수술이 그렇다. 그런데 시장은 피드백이 느리고 노이즈가 크다. 그래서 연습량이 실력으로 잘 전환되지 않는다. "1만 시간 법칙"이 투자에는 잘 안 통한다는 얘기다. 10년 차트를 봤다고 10년 차 실력이 쌓이는 게 아니다.

이길 여지가 있다고 주장하는 쪽

반대 진영도 있다.

Grossman–Stiglitz 역설. 시장이 완벽하게 효율적이면, 정보를 모으는 보상이 0이 된다. 그러면 아무도 정보를 안 모으는데, 그 순간 가격이 정보를 반영하지 못해서 효율성이 깨진다. 모순이다. 그래서 시장은 항상 "정보 수집 비용만큼의 비효율"을 남긴다. 정보 우위를 가진 소수에게는 초과수익의 여지가 구조적으로 존재한다는 것이다.

행동재무학. 로버트 실러(Robert Shiller) 등이 말하는 버블, 과민반응 같은 비합리가 실제로 존재한다. 그 틈에 기회가 있다는 입장이다.

정리하면, 이론은 "초과수익의 여지가 존재할 수 있다"까지만 인정한다. 완벽한 효율은 불가능하니까. 하지만 그 여지가 비용·세금을 뺀 뒤에 평균적인 개인에게 돌아오느냐는 완전히 별개 문제다. 그건 이론이 아니라 데이터로 봐야 한다.

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실증: 실제로 누가 이기나

"이길 여지"가 실제 수익으로 이어지는지, 세 집단으로 나눠서 보자.

프로도 90%가 진다

풀타임으로 일하고, 팀이 있고, 정보 우위까지 가진 펀드매니저들이 그냥 지수를 이겼을까? S&P SPIVA 스코어카드(액티브 펀드 성과를 지수와 정기적으로 비교하는 S&P의 공식 리포트) 데이터를 보자. 미국 대형주 액티브 펀드가 S&P500을 못 이긴 비율이다.

기간	S&P500 못 이긴 비율
1년 (2025)	약 79%
5년	약 84%
10년	약 90%
15년	약 90%
20년	약 92~95%

20년을 놓고 보면 프로의 90% 이상이 그냥 지수에 진다. 여기서 "그래도 이긴 10%는 진짜 실력자 아니냐"는 반론이 나온다. 그 승자들이 다음에도 이기는지를 봤다.

S&P의 Persistence Scorecard를 보면, 상위 25%에 들었던 펀드가 다음 기간에도 상위 25%를 지키는 비율은 약 1~2%에 그친다. 순전히 운이라면 두 기간 연속 상위 25%에 들 확률이 약 6.3%(= 25% × 25%)인데, 실제 지속률은 그보다도 훨씬 낮은 경우가 흔하다는 뜻이다. 작년 1등이 내년 1등이라는 보장이 거의 없다는 얘기다. 단순히 운만으로도 6.3%는 나와야 하는데 실제가 1~2%라는 건, 상위 펀드의 성적이 다음 기간엔 운보다도 잘 유지되지 않는다는 뜻이다. 비용과 평균회귀가 그만큼 강하게 깎는다는 정황이다.

개인은 거래할수록 잃는다

그럼 개인은? Barber와 Odean의 유명한 연구가 있다. 제목부터 "거래는 당신의 부에 해롭다(Trading Is Hazardous to Your Wealth)"다.

• 미국 6.6만 가구를 봤더니, 시장이 17.9% 오른 구간에 가장 많이 거래한 그룹은 11.4%밖에 못 벌었다.
• 대만 전체 개인 투자자는 시장 대비 연 −3.8%p. 국가 GDP의 2.2%에 해당하는 손실이었다.
• 대만 데이트레이더 중에서 비용·위험을 다 따진 뒤에도 꾸준히 이기는 비율은 1% 미만이었다.

핵심은 이거다. 공부량보다 거래 빈도가 수익률을 깎는다. 열심히 공부해서 자주 사고팔수록 수익률은 오히려 나빠진다.

개별주 대박은 실력이 아니라 복권

"엔비디아로 부자 됐다더라" 같은 얘기는 위와 좀 다른 질문이다. 분산을 버리고 소수 종목에 몰빵하면 어떻게 되나.

핵심 연구가 Bessembinder의 것이다. 1926~2016년 미국 상장주 약 26,000개를 봤더니, 국채 초과수익 35조 달러 전부가 상위 1,092개(4.3%) 종목에서 나왔다. 나머지 96%는 다 합쳐도 1개월 국채 수익률과 같았다. 그리고 개별주의 절반 이상(미국 기준 51.6%)이 평생 보유 기준으로 누적 마이너스였다.

왜 이럴까. 양의 왜도(positive skewness) 때문이다. 주식은 아무리 떨어져도 −100%가 한계지만, 오를 때는 +1,000%도 가능하다. 그래서 분포가 오른쪽으로 길게 늘어진다. 소수의 초대박이 평균을 끌어올리고, 다수(중앙값)는 평균 이하에 깔린다. 무작위로 한 종목 찍으면 평균에 못 미치는 걸 뽑을 확률이 더 크다는 얘기다.

더 무서운 건 이미 오른 승자주를 따라 사는 경우다. Petajisto 연구에 따르면, 과거 5년 상위 20% 종목을 산 뒤 이후 10년 성과의 중앙값이 시장 대비 −17.8%였다. 2차대전 이후로 따지면, 승자주의 10년 시장대비 중앙값이 마이너스인 기간이 93%였다.

그러니까 개별주 몰빵은 실력으로 방향을 맞히는 게임이 아니라, 복권 분포의 꼬리를 뽑으려는 게임에 가깝다.

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"그래도 성공한 사람 있잖아" — 생존자 편향

여기서 누구나 반론한다. "그래도 주식으로 돈 번 사람 실제로 있잖아." 맞다. 있다. 문제는 그 성공을 미리, 그리고 반복해서 재현할 수 있느냐다.

질문	데이터의 답
개별주로 부자 된 사람 있나?	있다 (상위 4%)
그 4%를 미리 맞힐 수 있나?	대부분은 어렵다 (중앙값이 시장 미달)
이미 오른 승자주를 사면?	10년 중앙값 −17.8%
그럼 그 부자들은 뭐냐?	대부분 생존자 편향·운, 일부는 극한의 실력이나 내부 정보

성공한 사람만 눈에 보이는 거다. 같은 베팅으로 잃고 떠난 다수는 보이지 않는다.

이걸 숫자로 체감해보자. 전 세계에 주식을 보유한 사람이 지금 5억 명이 넘는다. 역사상 거쳐간 사람까지 누적하면 10억~16억 명 수준이다. 반면 버핏·린치·소로스급 세계적 거물은 역사를 통틀어 수백 명 정도다. 나눠보면 0.00002% 수준, 로또 1등(약 1/800만, 0.0000125%)과 같은 자릿수다.

여기서 착시가 하나 더 겹친다. 확률이 이렇게 낮아도 모집단이 워낙 크다는 점이다. 큰 수의 법칙이라, 시행 횟수가 충분히 많으면 순전히 운만으로 몇 년 연속 잘한 케이스가 절대 수로는 반드시 일정량 나온다. 거쳐간 투자자가 10억~16억 명인데, 그중 책·미디어에 이름 남길 0.001%만 해도 1만 명을 넘는다. 이 1만 명이 책을 쓰고 영상을 찍고 커뮤니티에 인증을 올리면 "성공이 흔하다"는 인상이 만들어진다. 정작 분모에 깔린 수억 명은 글 한 줄 안 남기고 조용히 사라질 뿐인데.

비교를 위해 노력으로 도달하는 최상위 난관의 대명사, 도쿄대 입학을 끌어와봤다. 일본 한 해 출생자 대비 도쿄대 학부 정원은 약 0.4%다. 250~390명 중 1명.

성취	모집단 대비	도쿄대(0.4%) 대비
도쿄대 학부 입학	약 0.4%	기준
동네에서 주식 좀 벌었다	약 0.1~1%	비슷한 자릿수
책·미디어에 이름 남긴 투자자	약 0.001%	약 400배 어려움
세계적 투자 거물	약 0.00002%	약 2만 배 어려움

도쿄대도 좁은 문이다. 그런데 투자 거물은 그보다 2만 배가량 희박하다. 그리고 더 결정적인 차이가 하나 있다. 노력의 가성비다. 도쿄대는 공부량이 합격 확률을 실제로 끌어올린다. 또한 도쿄대에 가지 못하더라도 그 이하의 대학들에 성적순으로 합격할 수 있다. 시험은 노력과 지능이 결과로 꽤 많이 이어지는 영역이다.

투자는 다르다. 앞서 본 저타당성 환경(피드백이 느리고 노이즈가 큰) 때문에 연습이 실력으로 잘 전환되지 않는다. 게다가 "열심히 분석해서 잘 나가는 종목을 고른다"는, 가장 직관적인 노력의 방향이 오히려 역효과다. 실증에서 봤듯 이미 오른 승자주를 따라 사면 이후 10년 성과 중앙값이 시장 대비 −17.8%였다. 즉 노력으로 확률을 아예 못 올리는 건 아니지만, 프로들도 90% 이상은 패배하는 결과를 볼 때 그 효율이 극도로 나쁜 편이라고 할 수 있다. 같은 시간을 본업이나 비용·세제 공부에 쓰는 편이 훨씬 남는 장사다. 게다가 대학은 도쿄대에 못 가도 공부한 성적이 그 밑에 있는 대학들에 순차적으로 갈 수 있지만, 투자는 공부를 많이 했다고 해도 충분한 임계점과 운, 타이밍이 받쳐주지 않으면 수익률이 조금 깎이는 정도로 끝나는 게 아니라 아예 마이너스가 날 수도 있다.

물론, 시드머니가 얼마 크지도 않고 월 현금흐름이 별로 없는 사람이 단기간에 부자가 되기 위해서는 집중과 액티브한 투자가 필요하다. 결국 살아남은 사람들만 주목받고, 나 자신이 특별하다는 생각을 가진 사람들이 계속 도전하면서 깨지는 결과만 나오게 된다. 부자가 되고 싶은 욕망, 빠르게 목표를 달성하고 싶은 욕망에 리스크를 감수하는 것이지만, 결국 잘못된 편향에 빠져서 대부분은 뒤늦게 후회를 하게 된다고 생각한다.

때문에 "도쿄대보다 2만 배 어렵고, 노력을 쏟아도 시간 대비 효율이 형편없는" 목표를 재무 계획의 중심에 두는 건 합리적이지 않다.

다만 로또와 결정적으로 다른 점이 하나 있다. 로또는 순수한 운이라 실력으로 확률을 못 바꾼다. 투자는 운과 실력이 섞여 있어서, 분산·저비용·장기보유로 "시장 평균을 확보하는" 전략은 비용을 제외하면 간단하게 ETF를 구매하는 것만으로 평균을 그대로 따라갈 수 있다. 거물이 될 확률은 로또급이지만, 시장만큼 버는 확률은 통제 가능하다는 것이다. 대박(꼬리)을 노리지 말고 중앙값(시장 수익)을 확보하라 — 이게 패시브 투자의 본질이다.

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패시브도 쉽지 않다 — 진짜 적은 나 자신

여기까지는 "액티브가 어렵다"였다. 그런데 정반대의 강한 반론이 있다. 패시브 적립식이 이론상 최적이어도, 끝까지 지켜서 성공하는 사람도 사실 소수라는 것이다. 데이터로 따지면 상당 부분 맞다.

투자자가 실제로 손에 쥔 수익은 펀드 자체 수익보다 낮다. 좋은 상품을 골라도 운용을 못 하기 때문이다. Morningstar의 "Mind the Gap" 분석을 보면, 2014~2023년 10년간 투자자 실현 수익이 펀드 수익보다 연 1.1~1.2%p 낮았다. 펀드가 벌어준 수익의 15%가량이 운용 과정에서 새어나간 셈이다. DALBAR 데이터는 더 극단적이다. 변동성 큰 해에는 격차가 폭증해서, 2024년 평균 주식 투자자는 16.54%, S&P500은 25.05%로 한 해에만 8.5%p 차이가 났다.

원인은 상품이 아니라 타이밍과 감정이다. FOMO에 고점에서 사고, 하락기에 공포에 질려 판다. MIT의 60만 계좌 분석에 따르면 남성, 45세 이상, 기혼, "나 투자 경험 많다"고 자평하는 사람일수록 하락기에 투매할 확률이 높았다. 자신감이 오히려 독이 된 거다.

그런데 이 반론은 결국 패시브 결론을 강화한다고 생각한다.

"패시브가 쉽다" 자체는 틀렸다고도 볼 수 있지만, 결국 패시브의 적은 시장이 아니라 자기 자신, 즉 행동이다. 때문에 시장과 자기 자신을 동시에 상대해야 하는 주식 공부, 액티브 투자는 둘 다를 상대해야 한다.

행동 격차는 거래가 잦을수록 커진다. 액티브는 더 자주 결정하니까 노출이 더 크다. "끝까지 못 버틴다"는 약점은 모든 전략의 공통이지만, 액티브에서 훨씬 더 치명적이라고 할 수 있다.

게다가 패시브는 그나마 자동이체 걸어두고, 계좌를 자주 안 보고, 규칙으로 묶어두는 시스템으로 이러한 심리적인 요인을 해결할 수 있다. 결국 패시브로 안정적으로 지수 투자를 계속해서 가져가는 것이 유리하다고 할 수 있다.

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그래서 어떻게 — 공부의 종류를 나눠라

앞에서 공부를 셋으로 나눴다. 결론도 그 셋으로 나뉜다.

(A) 자산배분·세금·제도: 명백히 유의미하다. 비용 최소화, 세제계좌(일본 NISA, 한국 ISA·연금, 미국 401k), 리밸런싱. 이건 시장을 "이기는" 공부가 아니라 새는 걸 막는 공부다. ROI가 가장 높고, 거의 모두에게 적용된다. 일본 거주자라면 NISA의 つみたて投資枠과 成長投資枠을 어떻게 채울지 정도는 반드시 공부할 가치가 있다.

(B) 시황·매크로 추종: 효용이 낮다. 이미 가격에 반영돼 있다. 단기 매매가 목적이 아니라면 추가 가치가 거의 없다고 생각한다. 물론 시간이 충분히 많아서 주식창을 계속 볼 수 있다면 충분히 유의미한 정보일 수도 있다.

(C) 내재가치·개별주: 이론상 여지는 있지만 실증상 극소수만 성공한다. 프로도 15년에 90%가 실패하고, 이긴 펀드의 지속성은 2% 이하다. 개별주 몰빵은 복권이고, 거물은 도쿄대보다 2만 배 희박하다.

누구에게 어떤 게 맞는지 정리하면 이렇다.

유형	(C)/집중 투자가 합리적?	근거
본업 있는 일반 직장인	아니다, 지수 적립식	SPIVA·Barber-Odean
시드가 매우 큰 사람	경우에 따라, 작은 알파도 절대액이 큼	샤프의 산수
투자가 지적 유희·취미인 사람	그렇다, 목적이 수익 아닌 재미라면 별개	효용은 돈이 아님
전업 트레이더	그렇다, 단 생존 1% 미만	대만 연구
시드 작고 빨리 불리려는 사람	선택지는 적지만 사실상 도박에 가까움	Bessembinder·Petajisto

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내 경우: 9천만엔에서 적립식으로

여기서부터는 데이터가 아니라 내 경험이다. 앞의 연구들과 별개로 읽어주면 좋겠다.

나는 일본에서 신용·현물로 연 9천만엔 규모까지 매매해본 적이 있다. 차트도 실적도 매크로도 봤다. 그런데 결론은 위 데이터와 정확히 같았다. 큰 수익을 내기 어려웠고, 들인 시간 대비 가성비가 안 나왔다. 그래서 장기 적립식으로 돌아왔다.

지금 내 투자 원칙은 단순하다.

• 투자는 '제2의 직업'이 아니라 '시스템'이다. 내 노동력을 추가로 갈아넣는 게 아니라, 자산이 알아서 굴러가게 만들어야 한다. 시황 공부에 매일 한 시간씩 쓰는 건, 비전업자, 그리고 시드가 작은 나에게는 시간 가성비가 안 맞는다. 게다가 신용으로 굴리면 수수료도 매일 발생하기 때문에 더 승리하기 어려워진다.
• 비전업자에겐 지수 적립식이 거의 99% 정답이다. 여러 시장 지수를 조합해서 매달 정액으로 넣는다. 나는 한국 2·일본 4·미국 1, 총 7개 계좌 중 최소 3개를 이렇게 운용한다.
• 현금 비중은 10~20%를 유지한다. 폭락 때 추가 매수할 실탄이자, 멘탈을 지키는 완충재다. 게다가 예상치 못한 일이 생겨서 급하게 파는 일을 방지해주는 것도 굉장히 중요하다.

물론 나도 중·단기 전략을 아예 안 두는 건 아니다. 예전에 블로그에 "주가는 푸리에 급수다"(kin-archive #617)라는 글을 쓴 적이 있는데, 주가를 저주파(매크로 사이클)·중주파(기업 실적)·고주파(투자 심리)의 중첩으로 보는 관점이다. "내가 이길 수 있는 주파수에만 대응하자"는 게 요지였다.

솔직히 말하면, 이 부분은 위 연구들과 조금 어긋난다. 나는 "이길 수 있는 주파수가 있다"는 쪽이고, 연구는 "그 주파수에서도 개인이 비용 빼고 이길 확률은 매우 낮다"는 쪽이다. 다만 정도의 차이일 뿐, 결론(장기 적립식 중심)은 똑같이 수렴한다. 그래서 나는 내 견해를 데이터 위에 억지로 얹지 않으려 한다. 9천만엔을 굴려보고 내린 결론이 결국 "남들 다 하는 적립식"이었으니까.

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맺음말

이 글에서는 "투자 공부로 시장을 이길 수 있는가"라는 질문을 이론·실증·생존자 편향으로 뜯어봤다. 핵심을 정리하면 이렇다.

1. 이론은 "여지가 있다"까지만 인정한다. 비용·세금을 뺀 뒤 평균 개인에게 돌아온다는 증거는 없다.
2. 실증은 일관되게 패시브 우위다. 프로 90%가 15년 지수에 지고, 이긴 펀드의 지속성은 2%다. 단기 알파의 대부분은 실력이 아니라 운이며, 단순 제곱 계산의 운에도 미치지 못한다.
3. 개별주 대박은 실력이 아니라 분포의 꼬리다. 거물이 될 확률은 도쿄대보다 2만 배 희박하고, 노력 대비 효율이 형편없어서 그 시간에 다른 걸 하는 게 이득이라고 생각한다.
4. 패시브도 쉽지 않다. 진짜 적은 시장이 아니라 자기 자신의 행동이다. 그래서 단순화·자동화로 자기 개입 여지를 줄여야 한다.

한 줄로 줄이면 — 시장을 이기는 건 대부분 운의 영역이고, 개인이 통제할 수 있는 건 비용·세금·시간·꾸준함이다. (C) 개별주 몰빵은 취미이거나, 시드가 아주 크거나, 구조적 우위가 있을 때만 합리적이다. 대다수에게는 저비용 지수 적립식과 자동화가 기대값 최선이다.

주식 공부에 시간을 쏟을지 고민하는 사람, 종목 분석에 매일 매달리지만 막상 시장은 못 이기는 사람, 이제 막 투자를 시작하려는 사람에게 참고가 되면 좋겠다. 이만 글을 마친다.

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